通過前文的敘述可以看出，能源局正在通過出臺政策嘗試去解決現階段制約分布式光伏發展的融資難問題。然而目前分布式光伏投融資過度依賴國家政策的現狀很大程度上制約了分布式光伏的發展。只有開發出新的光伏商業模式，讓除國開行以外更多其他類型的金融機構積極進入分布式光伏的投資中來，才能更好地解決分布式光伏的投融資問題[2]。

在全新的光伏商業模式中，商業銀行、保險、證券、基金等金融機構應根據其自身特點在分布式光伏投融資鏈條中扮演不同的角色[2]。在這些不同的金融機構中，保險無疑扮演著最重要的角色之一。

一直以來分布式光伏產業相對較高的投資風險使得商業銀行以及其他金融機構遲遲不愿進入。就一個分布式光伏電站來講，電站所使用的諸多設備（光伏組件，逆變器等），電站在建設期間的施工質量以及后期電站運營時實際的發電量都存在著相當高的風險。在現有的分布式光伏電站運營模式中，這些風險所帶來的經濟損失通常只能由電站業主承擔。但如果保險公司可以介入光伏電站的運營，保險可以作為分布式光伏項目風險管理的配套產品，上述提及的風險造成的經濟損失部分會由第三方的保險公司進行賠償。投資光伏電站的所帶來風險就被保險分散了。

除了分散投資風險之外，保險的引入還給予了分布式光伏電站一種全新的評估途徑。分布式光伏行業作為近幾年才發展起來的高新技術產業，人們對其所用技術還不甚了解。這種不了解所帶來的后果就是人們無法全面正確的評估分布式光伏發電技術背后可能存在的風險。這就使得以商業銀行為代表的金融機構無法評估自身可能承擔的金融風險，從而不愿提供貸款以及其他金融服務。但如果分布式光伏電站進行了投保，商業銀行可以對電站保險進行風險的評估而不是通過分布式光伏電站本身。這樣的評估方式銀行顯然更愿意接受。此外，保險還可以大大增加分布式光伏電站資產流動性。在現有的經營模式下，投資人在持有電站的20-25年里很難進行電站交易，資產流動性較差。保險的引入實現了電站的風險可控。提高了電站的價值。而對于買方而言，保險亦可作為評估電站價值的工具之一。

事實上在分布式光伏產業相對成熟的歐州與美國，針對光伏發電的保險早已出現并且已經相對成熟。光伏組件作為組成太陽能光伏電站最重要的部件，其性能的好壞很大程度上決定了整個電站的發電量以及電站收益。目前對于組件的質保可分為兩種，一種是由組件生產商自行質保，一種是通過第三方的保險公司對組件進行質保。后者在降低風險方面無疑更加有效，因為其規避了組件廠商賠付能力不足以及組件廠商破產或并購后質保的有效性問題。早在2009年慕尼黑再保險集團聯合達信保險顧問有限公司以及太陽能模塊廠商Signet Solar聯合推出了一款針對光伏組件產品衰減的保險解決方案。保險方案保證Signet Solar公司生產的組件在頭10年內衰減不會超過10%，后15年內衰減不會超過20%[12]。這樣的保險解決方案對于組件生產商以及分布式電站運營方來講都是十分有利的。對于組件生產廠商而言， 組件產生的問題由保險公司承擔，減輕了資產負債表的壓力。此外組件廠商購買這樣的保險更易吸引潛在買家。對于分布式電站運營商而言，購買光伏組件保險無疑從根本上保證了光伏電站在其壽命周期內的高效的光電轉化。

然而光伏組件的質量并不是決定分布式光伏電站發電量的唯一因素，電站的其他設備諸如逆變器，電纜，綜自系統，以及自然災害，動物破壞，人為操作失誤等因素都可以影響發電量，進而影響電站的收益。因此針對分布式光伏電站發電各個環節以及發電量的保險就顯得十分必要。只有這樣的保險方案才能從根本上確保光伏電站的收益，降低運維電站的風險，吸引投資者以及增加分布式光伏電站資產流動性。德國安顧保險集團在全歐洲地區（除德國外）推出過類似的分布式光伏電站運營保險。該保險方案涉及組成分布式光伏電站的全部主要設備，包括光伏組件，逆變器，組件支架，電纜以及安全設備等。保險中規定除戰爭，人為故意破壞，地震以外的大部分情況下造成的光伏電站設備的損失都將由保險公司承擔。此外，該保險業務還對發電量做出了保證。當由于太陽輻射量未達到預期、電站組件損壞等情況使得分布式光伏電站的發電量低于預計發電量的90%時，保險公司將作出賠償，賠償數額為減少的電量乘以上網電價。發電量賠償的上限為預期電站年發電量的50%[14]。發電量一直是影響分布式光伏電站收益的最關鍵因素，也是電站投資者最看重的指標之一。此類保險的推出將發電量減少所帶來的部分經濟風險轉嫁給了第三方的保險公司，很大程度上降低了分布式電站投資者的風險，可以在一定程度上刺激分布式電站的投資。

光伏保險在我國起步較晚，目前只有國網英大泰和財產保險一家推出了針對光伏組件質量與性能的光電產品質量保證保險。該產品也是目前國內唯一的光伏產品長期風險解決方案。該保險作為組件的第三方擔保，可在25年內或賠償更換質量不良組件的費用，或提供新的組件，或對功率短缺部分按照銷售合同價進行賠償[15]。該保險打破了國外保險公司對光伏保險的壟斷地位，降低了國內光伏組件廠商的投保門檻，使得更多國產組件可以進行第三方質保。這對于發展我國分布式光伏具有十分積極的意義。擁有第三方質保的光伏組件一定程度上降低了組件質量問題給運營分布式電站帶來的風險，對于刺激分布式光伏投資有積極意義。然而國內類似歐洲分布式光伏電站運營保險依舊是空白。正如前文所提到的，賠償范圍涉及分布式發電各個環節以及發電量的電站運營保險才能真正的降低分布式光伏的投資風險。

分布式光伏保險的出臺其背后依賴的是一個高度成熟的市場。分布式光伏在我國還屬于新興產業，其背后的運作機制尚不健全，這在很大程度上制約了保險業涉獵分布式光伏產業。首先，我國缺乏成熟的分布式光伏歷史數據積累機制。分布式光伏在我國起步較晚，相應的監管機制尚不成熟，這使得涉及分布式電站總體運行情況，電站設備在實際條件下的運行數據以及以往電站保險損失等相關數據缺失。而保險公司則需通過這些數據來全面評估分布式光伏電站項目中潛在的風險，從而降低保險費并推出投資者可以接受的電站運營保險方案。就現階段而言，我國可參考歐洲各國以及美國的歷史數據。但由于太陽能資源，器件制造水平以及行業標準的差異性，在遠期建議國家盡快完善基于第三方的分布式光伏電站數據收集管理體系，給予國內保險公司全面評估分布式光伏電站風險的途徑。此外，我國對于分布式電站組件及設備的第三方測試平臺尚沒有完全建立。保險公司無法對電站設備的出廠質量以及應對極端天氣能力進行全面評估，從而無法推出相應的保險方案。最后，建議國家對于涉及分布式光伏行業上下游的廠商進行分級。完善的分級制度有助于保險公司更好的評估電站建設以及運行期間可能面臨的風險[16]。

相比較歐美其他國家，中國的分布式光伏發電應用還處于發展初期。分布式光伏在光伏發電中占比還相對較低。但是可以肯定的是，隨著中國光伏市場的日漸成熟并且參考歐美光伏發達國家的發展經驗，分布式光伏發電在未來將會在光伏發電技術中占主導地位。目前國家能源局已經在通過政策引導來逐步規范并推進分布式光伏技術在中國的發展。近兩年開始實施的光伏度電補貼政策，分布式光伏電站相對靈活的上網模式的轉換以及改善分布式光伏金融服務的意見的出臺都為分布式光伏發電在未來的良性發展奠定了基礎。此外，保險業在分擔分布式光伏電站開發運營風險以及提供電站評估途徑方面還應發揮更大的作用。

作者簡介：謝曉惟，男，英國南安普頓大學工學碩士。主要從事光伏發電行業研究。